El Gobierno argentino ha llevado a cabo una renovación de su deuda en pesos que vencía, a la vez que captó una cantidad adicional de dólares para garantizar próximos pagos. Esta licitación se realizó bajo condiciones de mercado más restrictivas, lo que llevó a la Administración a resignar algunas de sus metas, como prolongar los plazos de vencimiento y mantener tasas moderadas.

A diferencia de las licitaciones anteriores, el instrumento en moneda local más extenso ahora tiene un vencimiento programado para enero de 2027. Según información de Portfolio Personal Inversiones, esta decisión se produce en un contexto de liquidez ajustada, con colocaciones de repos a corto plazo en el Banco Central que en la actualidad rondan los $1,1 billones, en comparación con los $4 billones que se registraban hace un mes.

La Secretaría de Finanzas ha informado que en esta reciente licitación se adjudicaron $4,49 billones, habiendo recibido ofertas por un total de $6,49 billones, lo que representa un rollover del 100,26% sobre los vencimientos de la fecha.

Desde el Tesoro también se redujo la emisión del Bonar 2029 (AO29) para aliviar la presión sobre las tasas de la deuda en dólares, las cuales han sido golpeadas por el mercado en semanas recientes. En esta ocasión, se estableció un límite de $50 millones por ronda para las colocaciones, en contraste con los topes anteriores.

El Tesoro optó por captar $4,49 billones de los cuatro bonos en pesos ofrecidos, pese a que recibió solicitudes de compra por $2 billones adicionales. Además, logró obtener $47 millones en dólares, a pesar de que le ofertaron $71 millones por el AO29.

En cuanto a las tasas, se convalidó un aumento en la Letra Capitalizable (Lecap), donde el Gobierno tomó $2,72 billones a una tasa nominal anual del 28,54%, en comparación con el 25,59% de hace un mes. Esto refleja un ajuste hacia la alza en las tasas en pesos, un movimiento que busca recuperar espacio para mejorar las reservas del Banco Central.

La colocación también incluyó un bono ajustado por CER, con vencimiento a final de enero de 2027, generando $0,65 billones a un costo del 4,51% por encima de la inflación. Además, se colocaron dos letras ajustables por el dólar oficial, a tasas de 7,7% y 6,91%.

Finalmente, se concretó la colocación de los $50 millones del Bonar 2029 en dólares, sumando un total de $1176 millones en circulación, esto representa el 58,8% del cupo total previsto de $2000 millones, con un rendimiento anual de 8,39%.